Journal of Current Research on Business and Economics (JoCReBE) - ISSN: 2547-9628

Hızlı Erişim


Bu Dergi DOI ve Crosscheck üyesidir


Momentum ve Karşıt Stratejisi ile Sürü Davranışı Arasındaki İlişki
(The Relationship between Momentum and Contrarian Strategy and Herding Behavior )

Yazar : Sezgin DEMİR    
Türü :
Baskı Yılı : 2020
Sayı : 10 (2)
Sayfa : 163-172
DOI Number: :
Cite : Sezgin DEMİR , (2020). Momentum ve Karşıt Stratejisi ile Sürü Davranışı Arasındaki İlişki. Journal of Current Researches on Business and Economics, 10 (2), p. 163-172. Doi: 10.26579/jocrebe.80.
49    18


Özet

Momentum stratejisi hisse senedi yatırımlarında oldukça sık kullanılan bir stratejidir. Bu strateji karşıt stratejisinin (geçmişte kaybeden hisse senetlerinin elde tutulması, geçmişte kazana hisse senetlerinin elden çıkarılması) tam tersini ifade eder. Bu stratejide, geçmiş 12 ayda kazandıran hisse senedinin, gelecek 12 ayda da kazandıracağı ve geçmiş 12 ayda kaybettiren hisse senedinin, gelecek 12 ayda da kaybettireceği ileri sürülür. Sürü davranışında ise yatırımcıların, çoğunluğun kararlarına göre hareket etmesi söz konusudur. Ayrıca yatırımcılar, finansal uzmanları veya başarılı tüccarları da taklit edebilirler. Bu çalışmanın amacı, sürü davranışı ile momentum ve karşıt strateji arasında bir ilişki olup olmadığını analiz etmektedir. Bu amaç ile BİST100 metal endeksinde yer alan hisse senetlerinin 2014 – 2017 tarihleri arasındaki verilerinden yararlanılmıştır. Elde edilen sonuçlara göre, ilgili tarihler arasında momentum stratejisi yerine karşıt stratejinin daha ağırlıkta olduğu ve yatırımcıların bu stratejileri kullanarak sürü davranışı göstermedikleri belirlenmiştir.



Anahtar Kelimeler
Davranışsal finans, sürü davranışı, momentum stratejisi, karşıt strateji

Abstract

The momentum strategy is a very common strategy in stock investments. This strategy represents the opposite of the contrarian strategy (holding a long position of past winners and a short position of loser stocks). n this strategy, it is asserted that the stock that has earned in the past 12 months will earn in the next 12 months, and the stock that has lost in the past 12 months will also lose in the next 12 months. In herding behavior, it is possible that investors act according to the decisions of the majority. n addition, investors can imitate financial professionals or successful traders. The purpose of this study is to analyze whether there is a relationship between herding behavior and momentum or counter-strategy. For this purpose, the data of the stocks included in the BIST100 metal index between 2014 and 2017 are used. According to the results, the countrarian strategy is more profitable than the momentum strategy between the relevant dates, and investors do not show herding behavior using these strategies.



Keywords
Behavioral Finance, herding behavior, momentum strategy, contrarian strategy

Gelişmiş Arama


Duyurular

    Yayın Duyurusu

    Yayına kabul edilen makaleler ilgili sayının yayın tarihi beklenmeden DOI verilmekte ve atıf almasına yönelik "Erken Görünüm" seçeneği ile yayınlanmaktadır. 


    Makale Kabulü Sürmektedir

    Dergimizin 10 (1) sayısı için makale kabulü 30 Mayıs 2020 tarihine kadar sürecektir. Makalelerinizi herhangi bir word şablonunda "Online Makale Gönder" linkinden gönderebilirsiniz. Kabul edilen makalelerin tasarım ve mizanpajı dergimizin sekreteryası tarafından yapılmaktadır.



Adres : http://www.jocrebe.com
Telefon : Please contact mail first Faks : Lütfen öncelikle mail ile iletişime geçiniz
Eposta : sra.academic.publishing@gmail.com

Web Yazılım & Programlama Han Yazılım Bilişim Hizmetleri