Momentum stratejisi hisse senedi yatırımlarında oldukça sık kullanılan bir stratejidir. Bu strateji karşıt stratejisinin (geçmişte kaybeden hisse senetlerinin elde tutulması, geçmişte kazana hisse senetlerinin elden çıkarılması) tam tersini ifade eder. Bu stratejide, geçmiş 12 ayda kazandıran hisse senedinin, gelecek 12 ayda da kazandıracağı ve geçmiş 12 ayda kaybettiren hisse senedinin, gelecek 12 ayda da kaybettireceği ileri sürülür. Sürü davranışında ise yatırımcıların, çoğunluğun kararlarına göre hareket etmesi söz konusudur. Ayrıca yatırımcılar, finansal uzmanları veya başarılı tüccarları da taklit edebilirler. Bu çalışmanın amacı, sürü davranışı ile momentum ve karşıt strateji arasında bir ilişki olup olmadığını analiz etmektedir. Bu amaç ile BİST100 metal endeksinde yer alan hisse senetlerinin 2014 – 2017 tarihleri arasındaki verilerinden yararlanılmıştır. Elde edilen sonuçlara göre, ilgili tarihler arasında momentum stratejisi yerine karşıt stratejinin daha ağırlıkta olduğu ve yatırımcıların bu stratejileri kullanarak sürü davranışı göstermedikleri belirlenmiştir.